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美上月非农业新职逊预期多头一举修复117

2018-11-30 20:47:58

美上月非农业新职逊预期,多头一举修复1170

上周回顾

现货金上周(11月3日当周)以1170.5美元/盎司开市,触及1173.5美元/盎司,下探至1132.0美元/盎司,收报1170.2美元/盎司,全周波幅41.5美元。周K线图显示,现货金上周收于带上下影线的阴线。

现货金上周五(11月7日)以1144.6美元/盎司开市,触及1173.0美元/盎司,下探至1132.0美元/盎司,收报1170.2美元/盎司,全日波幅41美元。日K线图显示,现货金上周五收于带上下影线的阳线。

基本分析

国际现货黄金价格上周五(11月7日)大幅上涨逾3%,为约五个月来单日升幅,因美元在美国发布了逊于预期的非农就业数据后回落,因此涌现的大量回补空头操作也提振金价从此前录得的四年半低位反弹。金价在上周五稍早一度挫跌至2010年4月来1132.0美元强势反弹,上周周线则呈现十字星,金价总体下行趋势却未得到扭转。日内美元指数下滑,之前美国公布的10月非农就业报告总体表现虽然仍强劲,但就业岗位的升幅却不及预期,这诱使投资者对美元多个月来的涨势进行获利了结操作。此前美元在上周稍早的涨势中触及数年高位,因预计美国明年将收紧货币政策。

金价跌穿每盎司1180美元的重要技术支撑位后,仍可能会延续跌势,1180美元是黄金在去年下跌28%触及的低位。在金价遭遇如此大规模的抛售后,一些投机者在弱于预期的非农就业资料后回补空头。但基于基本面状况,这一趋势料难长久。现货黄金尾盘上涨3.15%,报每盎司1170.2美元。上周金价几近收平,此前在上周则大跌约5%。尽管美国10月非农就业岗位升幅不及预期,但失业率降至六年新低,暗示美国经济仍在不断增强的轨道之上。全球的黄金支持上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量周四仍下降0.41%,至732.83吨,为六年低位。其他贵金属中,现货白银攀升1.8%,至每盎司15.68美元,之前触及2010年2月来15.04美元。白银上周下跌约3%,是上周表现差的贵金属。

美元指数在上周五(11月7日)纽约时段承压走低,自此前录得的88.17高位大幅回落,因当天发布的10月非农就业资料意外不及预期的状况令投资者选择了出脱此前已经过重的美元多头仓位,令现货黄金则暴涨逾3%。美国劳工部上周五发布的10月份非农就业数据显示,当月美国非农就业人口增加21.4万,略低于市场各国此前预估的23.5万人,同时全美整体失业率则由5.9%继续回落到5.8%。这一看似差强人意的就业数据报告向市场释放了矛盾的信号。一方面失业率目标继续创出自2008年金融危机爆发以来的水平,一方面就业人性增幅却的确不及预期。投资者在就业资料发布的当口膝跳式做空欧元,但此后,投资者的进一步操作选择则是做空美元被顺势做多黄金。

在经历了上周以来的新一轮大行情之后,市场仓位元配置已经出现失衡状况,美元指数的短期随机指标进入超买区间,金价则在快速下跌逾100美元后也已严重超买,因此。虽然从表面资料来看,美国10月非农就业资料并不算太糟糕,就业人性增幅仍然维持在20万以上的强势区间。但无奈在上周美联储公开承认就业市场的状况已经显着好转之后,市场投资者乐观心态已经过度膨胀,本周之前预先发布的ADP私企就业资料和失业金申领资料向好的状况也带动投资者过度看好10月非农资料。早在周四(10月6日)时,还有机构分析师认为美国非农就业人口可能大增近30万。

而在非农就业状况的背景下,投资者情绪不免失望。在此前市场风险情绪已经过度乐观,且获利盘也已严重积累的情况下,非农就业数据需要比投资者高涨的预期更强才能进一步推动美元上涨和黄金下跌,但是事实证明就业数据还没有大家想象的那么乐观,并且平均时薪资料继续停滞的状况也显示美国通胀水平或进一步走软,这使得部分投资者开始倾向于认为美联储将会再度推迟加息预期,并因此趁机抛出美元买入黄金。而美联储官员当天的讲话似乎也印证了政策紧缩行动仍未提成议事日程这一状况。美联储主席耶伦(JanetYellen)表示,美联储此前的量化宽松购债(QE)行动是行之有效的,财政政策可能会在零利率时候更加有效,而货币政策正常化可能会导致金融市场波动加剧,而在全球经济复苏之机,仍然需要各方提供支持性政策。同时,她对美联储何时会开始加息的前景也三缄其口。她的这番仍倾向于宽松的言论也进一步打压美元下行和黄金走强。

美联储鸽派的代表,明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(NarayanaKocherlakota)更是预计,美联储(FED)当前.25%的超低利率政策有望维持数年之久。另一位鸽派官员美国芝加哥联储主席埃文斯(CharlesEvans)也表示,美联储(FED)应当在加息问题上保持相当的耐心,因为过早加息恐怕会浇灭美国经济的复苏势头,甚至迫使美国联邦公开市场委员会(FOMC)重新降息至零。而纽约联储主席杜德利(WilliamDudley)则表示,美联储(FED)可能会在2015年的某个时候开始加息,但虽然货币政策正常化将非常受人欢迎,他却仍担心美联储政策转变将会造成市场动荡。在美国非农就业资料发布和美联储官员讲话过后,市场分析师开始调整对政策前景的预估。

目前,美国联邦基金利率期货的交投状况显示,美联储会有40%的可能性在明年7月份或之前开始加息,这一预期略低于此前预计的55%,而在9月份之前加息的概率则为59%,12月份及之前加息的概率则高达88%,与一个月前持平。联邦基金利率期货是衡量美联储政策前景预期的有效工具,但也会随着市场投资者情绪的变化而在短时间内发生较为剧烈的波动。不过,美国华尔街银行业巨头们仍然相信,美联储(FED)会在2015年6月份之前加息,众多受访经济学家们认为,市场低估了美国联邦公开市场委员会(FOMC)在收紧货币政策上的激进程度。在19名受访初级交易商中,有14家预计美联储会在2015年6月份之前开始加息,并会在2015年年底加息至1.00%。这表明,华尔街的经济学家们不为10月份抛售性市场波动所动,并认为美联储10月份决议声明整体立场偏鹰派。

此后,美联储本周一(11月10日)跟进发布的就业市场状况指数(LMCI)将进一步对就业市场的情况进行诠释,鉴于此前美联储已在前周的会议上透露了对经济情况乐观的看法,因此该指数仍有可能相比此前走强,并使投资者对美元走势前景重拾信心。分析师也指出,美国上周发布的三季度GDP初值资料已经进一步确认了美国经济状况好于全球多数其他发达经济体的事实,这意味着美元相对主要非美货币在此后仍有进一步上行的空间。虽然,美国当前仍然低企的通胀率资料意味着美联储尚没有尽快采取加息行动的的紧迫压力。这使得美指在此后的涨幅空间会暂时受到遏制。而当天就业增速仅是差强人意的状况,也使得薪酬通胀水平趋缓,意味着美联储此后仍会对经济状况加以更多观望。但是美国与全球其他经济体在经济表现方面仍然存在着的落差势必会使美联储和其他主要央行之间的政策落差进一步拉大,这在中长期仍利多美元,只不过美元汇价在年底之际的走势将相比此前有更多的波折和反复。

国际货币基金组织(IMF)主席拉加德在周五于巴黎举行的央行行长会议上也对欧洲央行和日本央行进一步实施刺激性货币政策予以了鼓励。此后,西班牙加泰罗尼亚地区将在周日(11月9日)举行非正式公投。尽管该地区就是否独立而举行的公民咨询没有法律效力,但如果投票率高,将可能为提早地区选举铺平道路。之前西班牙高等法院发出禁令,禁止加泰罗尼亚地区举行正式但不具约束力的公投。但该地区依旧我行我素。由此带来的相关状况也可能会成为新的黑天鹅左右本周的市场开盘表现。就后市而言,本周(11月10日当周)的注意力将转向欧元区和中国经济资料、因为美国非农之后的一周往往并没有什么重大经济数据发布,相应的结果可能会进一步凸显出美联储与其他国家央行之间在货币政策路径上的分歧,进而让美元上涨势头更加如鱼得水,这也就意味着,黄金价格近期恐怕仍然面临下行压力。

上周看跌黄金的那些交易员可能会设法获利了结,但黄金市场周五的涨势料难在中期之内得以保持;鉴于美国经济趋势偏正面、美联储彻底告别第三轮量化宽松(QE3)政策甚至有望加息、且地缘政治风险可能并不会在年底之际升级为主要风险事件,预计美元仍然会在未来数月里走强,这样一来,黄金价格恐怕要继续回落并跌破1100.0美元/盎司、然后才能找到支撑。11月10日至14日当周对黄金市场而言,显得略为平淡。美国方面公布的重要资料并不多,不过美联储部分高官将发表讲话,预计将造成金市的波动。周三(11月12日)英国失业率以及央行季度通胀报告值得投资者留意,这将为英国央行何时加息透露出更多线索。本周稍晚欧元区主要经济体的GDP数据以及德国和欧元区的通胀数据将出炉。

周一中国CPI和PPI数据将出炉,如果数据好于预期的将短暂提振金价,鉴于日内重要资料较少,值得投资者留意。晚间关注美国10月就业市场状况指数,美联储在10月初推出该指数,在每月非农报告之后的交易日里公布,之前美联储曾不定期地公布过该指数。LMCI是美联储综合19个就业市场指标而成的一个新模型,能够更综合、更针对地反映劳动市场的趋势。美国劳工部上周五(11月7日)公布非农就业岗位升幅不及预期,投资者对美元多个月来的涨势获利了结。如果该数据表现良好,将减弱非农就业数据的不利影响。

周二出炉的重要数据较少,除了日本方面需要注意外,其他数据的影响都较小。市场预期日本9月未季调经常帐好于预期,不过鉴于美日相互背离的货币政策,料对美元影响有限,这也将间接作用于金价。留意晚间波士顿联储主席罗森格伦在华盛顿与李大学发表的演说。周三英国央行周四(11月6日)维持利率在0.5%的纪录低位元不变,交易商目前关注央行本周三(11月12日)将公布的通胀报告,寻找有关加息时机的线索。市场预期新的预估将显示英国快速复苏的经济笼罩乌云。英国央行本周若调降通胀及成长预估,可能激励金融市场扩大押注该行在2015年中以前都不会升息,可能要等到英国国会5月大选过后、甚或可能更晚才会升息。此前外媒发布的一项调查显示,经济学家对英国央行将在明年首季升息的信心大大降低,近半数的受访经济学家预期央行将在明年晚些时候升息。英国国内通胀放缓且成长疲弱,是他们将升息时间预估调整至明年稍晚的关键因素。欧元区工业产出数据预期良好,料将提振欧元,美指将承压,这利多黄金。

周四德国通胀资料预期维持不变,该数据的表现将为欧元区通胀提供指引。目前欧元区经济正面临通缩和衰退的威胁。如果通胀继续走低的话,欧洲央行进一步放宽货币刺激措施的压力加大。周四(11月6日)欧洲央行在月度会议上保持利率在0.05%的纪录低位,央行行长德拉基重申对实施量化宽松政策持开放态度。上周四(11月6日)公布的美国初请失业金资料超出时期预期,不知本周能否延续着一趋势。而上周五(11月7日)公布美国非农就业资料不及预期,市场亟待其他强劲数据出炉以驱散非农的利空影响。黄金在弱于预期的非农数据的提振下一度大涨逾3%。周五出炉的重要数据几乎都集中在欧元区,GDP数据方面重点关注欧元区、德国和法国。市场对欧元区和德国GDP资料预期都好于前值,欧元或将获得支撑,将打压美指,支撑黄金。欧盟委员会近日发布秋季经济展望报告,大幅调低了欧元区经济增长预期。自欧债危机以来,低投资和高失业的状况迟迟未有改善,导致欧洲经济增速进一步下滑,欧元区经济正面临通缩和衰退的威胁。

欧洲央行行长德拉基上周四(11月6日)称,透过从金融体系购入资产,欧洲央行资产负债表的规模将达到2012年3月的水平,当时高达3万亿欧元。市场普遍预计欧洲央行在年内推出QE的概率不大,可能会在12月扩大资产买进范围,推出买进公司债计划,有可能在明年上半年开始购买国债。另外,欧元区通胀数据将为欧欧洲央行货币政策提供指引。市场预计美国密西根大学消费者信心指数将表现乐观,这也符合一直稳步复苏的美国经济。尽管部分美国经济数据表现不如人意,但并不妨碍美国经济成长的步伐。晚间还需留意的是美联储高官、圣路易斯联储主席布拉德讲话,主题是美国经济与货币政策,很有可能会给出美联储收紧货币政策的相关信息。

图表分析

周线方面,在经历了上周的连续性跌幅后,周线的布尔带区间打开,上周五终于走出了一波相对较强势的反弹信号,并且一度贯穿了日线的布尔带中轨,以及之前1150的强劲阻力位,行情后市若能有效的站稳1185,那么后市的反弹要将更为明显或将试探1208关键点位。日线同样在经历了前期的连续性跌幅后,走出雾霾区间,多头在1165附近出现了较为强势的空头回补,日周五晚间收线确认突破长期制约的MA10日均线,切均线死叉粘合转拐头向上发散,K线大阳柱贯穿BOLL中轨1150,灵动指标以及MACD金叉放量发散,技术形态有区间盘整转向多头,短期上方强压依旧为前期联排底部支撑1172及1185,该位置站稳MACD金叉才能有效撕开张口,从而扩大涨势,目前日线的支撑是在1165及1150。四小时方面,四小时目前的阻力位较为明显的是1175,支撑是在1167。

今日支持位:1165,1150;

今日阻力位:1180,1185。

入市策略:

国际现货黄金价格上周五(11月7日)大幅上涨逾3%,为约五个月来单日升幅,因美元在美国发布了逊于预期的非农就业数据后回落,因此涌现的大量回补空头操作也提振金价从此前录得的四年半低位反弹。金价在上周五稍早一度挫跌至2010年4月来1132.0美元强势反弹,上周(11月3日当周)周线则呈现十字星,金价总体下行趋势却未得到扭转。日内美元指数下滑,之前美国公布的10月非农就业报告总体表现虽然仍强劲,但就业岗位的升幅却不及预期,这诱使投资者对美元多个月来的涨势进行获利了结操作。此前,美元在上周稍早的涨势中触及数年高位,因预计美国明年将收紧货币政策。而现货白银攀升1.8%,至每盎司15.68美元,之前触及2010年2月来15.04美元。

就后市而言,本周(11月10日当周)的注意力将转向欧元区和中国经济资料、因为美国非农之后的一周往往并没有什么重大经济数据发布,相应的结果可能会进一步突显出美联储与其他国家央行之间在货币政策路径上的分歧,进而让美元上涨势头更加如鱼得水,这也就意味着,黄金价格近期恐怕仍然面临下行压力。上周看跌黄金的那些交易员可能会设法获利了结,但黄金市场周五的涨势料难在中期之内得以保持。11月10日至14日当周对黄金市场而言,显得略为平淡。美国方面公布的重要资料并不多,不过美联储部分高官将发表讲话,预计将造成金市的波动。周三英国失业率以及央行季度通胀报告值得投资者留意,这将为英国央行何时加息透露出更多线索。本周稍晚欧元区主要经济体的GDP数据以及德国和欧元区的通胀数据将出炉。

本周波幅预计为1132美元/盎司至1208美元/盎司;

今天波幅预计为1165美元/盎司至1185美元/盎司。

今天建议:

计划一:注在1185(美元)做空,止赚设在1170(美元);如金价再上调至1195(美元)再加第二注,止赚设在1180(美元),止损设在1205(美元)。

计划二:注在1165(美元)做多,止赚设在1185(美元),止损设在1155(美元)。

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